تحدي استعادة مخزونات الغاز الأوروبية: حاجة ماسة لمئات شحنات الغاز المسال شهرياً

تحتاج أوروبا إلى زيادة مستويات تخزين الغاز لديها، والتي بلغت مستويات منخفضة تاريخياً، قبل حلول فصل الشتاء، وذلك بعد أشهر من ضعف عمليات الضخ، وانخفاض واردات الغاز الطبيعي المسال، وفروق الأسعار غير المواتية في السوق. يكشف تحليل أعدته شركة "مونتيل"، المتخصصة في معلومات سوق الطاقة، أن تحقيق هدف رفع مستويات التخزين الأوروبية إلى 80% بحلول الأول من نوفمبر المقبل يستلزم وصول أكثر من 140 سفينة غاز طبيعي مسال شهرياً. في الوقت نفسه، تخسر أوروبا شحنات الغاز الطبيعي المسال لصالح الأسواق الآسيوية ذات الأسعار الأعلى، وقد تحتاج إلى أسعار تتجاوز 60 يورو/ميغاوات/ساعة لجذب إمدادات كافية خلال ما تبقى من موسم الضخ. وتشير نماذج مونتيل إلى أن مستويات التخزين الأوروبية ستتراوح بين 69% (في السيناريو الأدنى) و84% (في السيناريو الأعلى) بحلول 1 نوفمبر، وذلك تبعاً لمعدلات الضخ وتوافر الغاز الطبيعي المسال. وهذا يضع هدف الاتحاد الأوروبي المتمثل في الوصول إلى 90% من مستويات التخزين بعيد المنال. أظهرت بيانات من منصة تحليل الغاز التابعة لمونتيل أن مواقع تخزين الغاز الأوروبية لم تكن ممتلئة إلا بنسبة 57% فقط بنهاية يوليو الماضي، أي أقل بنحو 12 نقطة مئوية عن العام الماضي، وأقل بنحو 16 نقطة مئوية عن متوسط الخمس سنوات، مما يجعل المنطقة متأخرة بشكل ملحوظ عن المستويات الطبيعية مع اقتراب الأشهر الأخيرة من موسم حقن الغاز. وتواجه ألمانيا تحدياً حاداً بشكل خاص، حيث بلغت مستويات التخزين فيها 46% فقط بنهاية يوليو. وقال خبير سوق الغاز في شركة مونتيل، يواكيم إندريس، إن استمرار اضطراب تدفقات الغاز الطبيعي المسال عبر مضيق هرمز يعني أن الضغط على سوق الغاز في أوروبا يستمر في التزايد مع اقتراب فصل الشتاء. وتواجه أوروبا نقصاً متزايداً في الغاز الطبيعي المسال يصل إلى 72 شحنة. بلغ صافي عمليات حقن التخزين الأوروبية بين أبريل ويوليو 325 تيراواط ساعة فقط، أي أقل بنحو 11% من المتوسط لخمس سنوات، وأقل بنسبة 18% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. ورغم أن معدلات حقن الغاز في شهري يونيو ويوليو كانت مماثلة للمعدلات في عام 2024، إلا أن أوروبا دخلت هذين الشهرين من وضع أضعف بكثير هذا العام، فبحلول نهاية يوليو 2024 كانت سعة التخزين قد تجاوزت 80%. في أبريل، قدرت شركة مونتيل أن أوروبا ستحتاج إلى حوالي 130 شحنة من الغاز الطبيعي المسال شهرياً بين مايو وأكتوبر لرفع مستوى التخزين إلى ما يقرب من 80% بحلول بداية نوفمبر. وبدلاً من ذلك، بلغ متوسط الشحنات الواردة 105 شحنات فقط شهرياً بين شهري مايو ويوليو، مما أدى إلى عجز تراكمي يبلغ حوالي 72 شحنة، أي ما يعادل حوالي 72 تيراواط ساعة من الغاز الذي كان من الممكن حقنه في التخزين. يشار إلى أن تحقيق نسبة 80% فقط سيتطلب وصول أكثر من 140 سفينة غاز طبيعي مسال شهرياً خلال فترة الحقن المتبقية (أغسطس وسبتمبر وأكتوبر)، وهو مستوى تعتبره مونتيل حالياً غير مرجح للغاية بدون ارتفاع أسعار الغاز الأوروبية أو إحراز تقدم نحو استعادة حركة الغاز الطبيعي المسال عبر مضيق هرمز. ومع اقتراب فصل الشتاء، من المرجح أن تصبح مستويات التخزين محركاً متزايد الأهمية لأسعار الغاز الأوروبية إلى جانب التطورات الجيوسياسية والمنافسة العالمية في مجال الغاز الطبيعي المسال. وتخسر أوروبا بشكل متزايد شحنات الغاز الطبيعي المسال لصالح الأسواق الآسيوية ذات الأسعار الأعلى. إن أحد العوامل الرئيسية وراء ضعف موسم الحقن هو الانخفاض الحاد في إمدادات الغاز الطبيعي المسال الأوروبية. بعد أن وصلت واردات الغاز الطبيعي المسال الأوروبية إلى مستويات قياسية في الربع الأول، انخفضت بشكل مضطرد في أعقاب اندلاع الصراع في الشرق الأوسط، حيث انخفضت واردات شهر يوليو إلى أدنى مستوى لها منذ عامين تقريباً. ساهم فقدان إمدادات الغاز الطبيعي المسال القطري في الضغط، لكن تحليل مونتيل يظهر أن التأثير الأكبر جاء من إعادة توجيه الشحنات الأمريكية نحو الأسواق الآسيوية ذات الأجور الأعلى. تضاعفت شحنات الغاز الطبيعي المسال الأمريكية إلى الصين واليابان وكوريا الجنوبية وتايوان والهند ثلاث مرات بين مارس ويوليو، مسجلة مستويات قياسية. وفي يوليو، تجاوزت الشحنات الأمريكية إلى هذه الأسواق الخمسة الشحنات إلى أوروبا لأول مرة. أصبحت العوامل الاقتصادية تصب في مصلحة آسيا بشكل متزايد، فخلال معظم الفترة منذ أبريل، كانت العائدات الصافية للغاز الطبيعي المسال الأمريكي المصدر إلى شمال شرق آسيا أعلى من تلك المصدرة إلى شمال غرب أوروبا. وفي يوليو، بلغ هامش الربح لشحن الغاز الأمريكي إلى آسيا عبر قناة السويس 5 يورو/ميغاوات ساعة أعلى من توريده إلى أوروبا. ويقدر مونتيل أن أوروبا قد تحتاج إلى أسعار أعلى من 60 يورو/ميغاوات ساعة لجذب كميات إضافية كافية من الغاز الطبيعي المسال بعيداً عن المشترين الآسيويين خلال الفترة المتبقية من موسم الحقن. وقد تفاقم انخفاض توافر الغاز الطبيعي المسال بسبب فروق الأسعار الموسمية السلبية في مراكز الغاز الرئيسية في أوروبا، مثل مركز تورنتو لتداول الغاز (TTF). وظلت العقود الصيفية باهظة الثمن بسبب التأثير المباشر للأزمة في الشرق الأوسط، بينما عكست العقود الشتوية التوقعات بأن ظروف العرض قد تتحسن في وقت لاحق من العام. وأدى ذلك إلى إزالة الحافز المالي المعتاد لشراء الغاز خلال فصل الصيف، وتخزينه وبيعه خلال فصل الشتاء. وقد يكون للهوامش السلبية المستمرة آثار طويلة الأجل، حيث ساهم انخفاض معدل الاستخدام بشكل كبير في مرافق مثل ريهدن وبريتبيرون بالفعل في المناقشات حول عمليات الإغلاق المحتملة للتخزين.